Fx ตัวเลือก สัญญา

การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือก FX หรือ Commodity เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงอาจถือได้ว่าเป็นมูลค่ายุติธรรมหรือการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่จะถูกทำประกันความเสี่ยง มูลค่ายุติธรรมและการป้องกันความเสี่ยงของกระแสเงินสดแตกต่างไปจากที่ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมเกิดขึ้นได้หากมูลค่ายุติธรรมสามารถเปลี่ยนแปลงได้สำหรับมูลค่าสินทรัพย์ที่รับรู้หรือภาระผูกพันของ บริษัท ที่ไม่รับรู้และมีความเสี่ยงจากกระแสเงินสดหากมีกระแสเงินสดในอนาคตที่อาจส่งผลกระทบต่อ รายได้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ตัวอย่างเช่นถ้ารายการป้องกันความเสี่ยงเป็นลูกหนี้ที่รับรู้แล้วซึ่งเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศแล้วจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้วยมูลค่ายุติธรรม ในทางตรงกันข้ามหากความเสี่ยงที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงคือความผันผวนของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะการป้องกันความเสี่ยงจะถูกจัดเป็นเงินกองทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง การบัญชีเพื่อให้ได้มูลค่ายุติธรรมและการป้องกันความเสี่ยงของกระแสเงินสดแตกต่างกัน ในทางปฏิบัติมีการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดมากขึ้นด้วยตัวเลือกและนั่นคือสิ่งที่เหลืออยู่ของภาพรวมทางเทคนิคนี้จะมุ่งเน้นไปที่การอภิปรายเพิ่มเติม ความต้องการที่สำคัญก่อนใครสามารถใช้การบัญชีป้องกันความเสี่ยงคือการวิเคราะห์ที่สนับสนุนการประเมินความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดมักใช้วิธี Derivative สมมุติซึ่งจะคำนวณประสิทธิภาพโดยการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงในเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงในอนุพันธ์สมมุติฐานที่มีประสิทธิภาพดีเลิศ FAS 133 ได้ระบุเงื่อนไขที่อนุพันธ์สมมุติฐานควรเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้เงื่อนไขที่สำคัญของการสมมุติฐาน (เช่นจำนวนเงินต้น, วันครบกำหนดและวันที่ครบกำหนด ฯลฯ ) ตรงกับเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องของการทำธุรกรรมที่คาดว่าจะได้รับการป้องกันความเสี่ยงการประท้วงตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยง (ไหลออก) เมื่อครบกําหนดชดเชยการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดของความเสี่ยงที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงไว้ในความเสี่ยงที่จะทําความปลอดภัยและสามารถใช้สมมติฐานได้เพียงครั้งเดียว วันที่เมื่อประเมินตัวเลือกจะสะดวกที่จะแบ่งมันลงไปในค่าที่แท้จริงและค่าเวลา ค่าที่แท้จริงของตัวเลือก FX หรือ Commodity สามารถคำนวณได้โดยใช้อัตราสปอตหรืออัตราการส่งต่อและค่าเวลาเป็นเพียงค่าใด ๆ ของตัวเลือกอื่นที่ไม่ใช่ค่าที่แท้จริงของมัน สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดด้วยตัวเลือก US GAAP ให้ความยืดหยุ่นมากกว่า IFRS IFRS ต้องการค่าที่แท้จริงที่จะแยกออกจากค่าเวลาของตัวเลือกและมีเพียงค่าที่อยู่ภายในจะรวมอยู่ในความสัมพันธ์แบบป้องกันความเสี่ยง ข้อกำหนดนี้หมายถึงการประเมินประสิทธิภาพโดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงค่าเฉพาะที่เกิดขึ้นภายในตัวเลือก (สามารถใช้จุดหรือมูลค่าที่แท้จริงได้) ในทางกลับกัน US GAAP ช่วยให้เอนทิตีสามารถเลือกได้ระหว่างการประเมินประสิทธิภาพตามการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือก (รวมถึงมูลค่าตามเวลา) และประเมินประสิทธิภาพตามการเปลี่ยนแปลงเฉพาะค่าที่แท้จริง (ไม่รวมค่าเวลา) ด้วยเหตุนี้ ของค่าที่แตกต่างกันการประเมินประสิทธิภาพอาจขึ้นอยู่กับงบการเงินจะมีลักษณะแตกต่างกัน เมื่อมูลค่าเวลาถูกแยกออกจากความสัมพันธ์ของการป้องกันความเสี่ยงการประเมินประสิทธิภาพจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงเฉพาะค่าที่แท้จริงเท่านั้นการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตามเวลาจะบันทึกในงบกำไรขาดทุนและทำให้ความผันผวนของรายได้เพิ่มขึ้น ทั้ง IFRS และ US GAAP อนุญาตให้มีการกำหนดตัวเลือกที่ซื้อหรือการรวมกันของตัวเลือกที่ซื้อไว้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรไม่สามารถเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงได้เว้นเสียแต่ว่าจะถูกกำหนดให้เป็นออฟเซตของตัวเลือกที่ซื้อและมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้: ไม่ได้รับเบี้ยประกันสุทธิตั้งแต่เริ่มต้นหรือตลอดอายุของตัวเลือกยกเว้นราคาการตีราคาที่สำคัญ ข้อกำหนดและเงื่อนไขของตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรและตัวเลือกที่ซื้อจะเหมือนกัน (สกุลเงินสกุลเงินครบกําหนด ฯลฯ ) จำนวนเงินตามสัญญาของตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรไม่เกินกว่าจำนวนเงินที่ระบุไว้ของตัวเลือกที่ซื้อไว้ข้อจำกัดความรับผิดชอบการใช้ข้อมูลในบทความนี้คือ เสี่ยงของคุณเอง ข้อมูลในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยอิงตามพื้นฐานและโดยไม่มีการแสดงข้อผูกมัดหรือการรับประกันใด ๆ จาก FINCAD ไม่ว่าจะโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย เราหวังว่าข้อมูลดังกล่าวจะช่วยคุณ แต่ก็ไม่ควรใช้หรือพึ่งพาอาศัยแทนการวิจัยอิสระของคุณเอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือการสาธิต FINCAD Analytics Suite ที่กำหนดเองโปรดติดต่อ FINCAD Representative ค่าส่วนบุคคล BREAKING DOWN ค่าแทน (Notional Value) ค่าสังเกตุคือจำนวนของนักลงทุนที่ลงทุนโดยเฉพาะ มันมักจะผสมกับมูลค่าตลาด แต่มีความแตกต่างอย่างชัดเจน: มูลค่า notional และมูลค่าตลาดทั้งอธิบายจำนวนของการรักษาความปลอดภัย บัญชีมูลค่าสัญญาสำหรับจำนวนเงินทั้งหมดของการส่งต่อตัวเลือกสกุลเงินต่างประเทศและฟิวเจอร์สขณะที่มูลค่าตลาดคือราคาของหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อหรือขายได้ในตลาด สามารถดูและใช้มูลค่าตามสัญญาได้ห้าวิธี ได้แก่ การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย สัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม ตราสารอนุพันธ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยค่าสัญกรณ์คือมูลค่าที่ระบุในการจ่ายดอกเบี้ยโดยใช้สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย มูลค่าสัญญาในสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยถูกนำมาใช้เพื่อหาจำนวนดอกเบี้ยที่ต้องชำระให้กับกลุ่มที่มีดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว รวม Swap Return การแลกรับผลตอบแทนรวมเกี่ยวข้องกับคู่สัญญาที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรืออัตราดอกเบี้ยคงที่คูณด้วยจำนวนเงินตามสัญญาบวกกับการลดมูลค่าตามสัญญาของทรัพย์สิน นี่คือการแลกเปลี่ยนสำหรับการชำระเงินโดยบุคคลอื่นที่จ่ายเงินค่าของมูลค่าทรัพย์สินที่เกี่ยวข้อง ส่วนของผู้ถือหุ้นมีส่วนเกี่ยวข้องด้วยเช่นกัน แทนที่จะเป็นคำว่าสัญกรณ์ ตัวอย่างเช่น ABC กำลังซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเวลา 20 ปีโดยมีตัวเลือกการโทร 1.50 หนึ่งหุ้นมีหุ้น 100 หุ้น ผู้ค้าซื้อตัวเลือกสำหรับ 1.50 x 100 150 ค่าคอนเทนต์ของตัวเลือกคือ 20 x 100 2,000 การซื้อสัญญาออปชันของหุ้นอาจทำให้ผู้ค้าสามารถควบคุมหุ้นได้มากกว่าหนึ่งร้อยสตางค์ต่อหุ้นเมื่อเทียบกับหุ้นที่ซื้อหุ้น 2,000 หุ้น มูลค่าสัญญาของสัญญาสิทธิส่วนบุคคลคือมูลค่าของหุ้นที่มีการควบคุมมากกว่ามูลค่าที่เป็นของเจ้าของ โปรดสังเกตว่าการเปลี่ยนแปลงมูลค่าโดยปริยายเมื่อราคาหุ้นเคลื่อนไหวขึ้นหรือลง ตราสารอนุพันธ์ในรูปเงินตราต่างประเทศและตราสารอนุพันธ์สกุลเงินต่างประเทศ เนื่องจากทั้งสองประเภทมีการซื้อขายสกุลเงินสองสกุล การป้องกันความเสี่ยงเงินตราต่างประเทศยังเกี่ยวข้องกับการกำหนดมูลค่าสกุลเงินต่างประเทศคงที่ กองทุนที่ทำการแลกเปลี่ยนเพื่อลงทุนในกองทุนรวมที่มีผลการดำเนินงานดีๆกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนจะติดตามและปฏิบัติตามตำแหน่งอื่น ๆ บาง ETFs ไม่ได้ซื้อตำแหน่งโดยตรง แต่พวกเขาใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อสร้างตำแหน่ง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ผกผันมีลักษณะเฉพาะของการมีมูลค่า notional ที่แตกต่างกันทุกวัน เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังนี้คือผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนรายวันจะทำให้รายได้เริ่มต้นของรายได้ต่อวันเงินต้นจำนวนเงินต้นคืออะไรจำนวนเงินต้นที่เป็นตัวบ่งชี้คือจำนวนเงินที่กำหนดไว้ในการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ย ซึ่งเป็นรากฐาน. หลักเกณฑ์ไม่เปลี่ยนมือในการทำธุรกรรมซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงถือว่าเป็นเรื่องสมมติหรือทฤษฎี คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายไม่จ่ายเงินหรือได้รับเงินต้นตามที่ระบุไว้ในเวลาใด ๆ ตัวอย่างเช่น บริษัท สองแห่งอาจทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะเวลา 3 ปี บริษัท A จ่ายดอกเบี้ยให้ บริษัท B 5 ต่อปีตามจำนวนเงินต้นตามสัญญา 10 ล้านบาท ในระยะเวลาสามปีที่ บริษัท จ่ายเงินให้กับ บริษัท A ให้อัตราดอกเบี้ย LIBOR หนึ่งปีเท่ากับจำนวนเงินต้นเท่ากับ 10 ล้านบาท นี้จะได้รับการพิจารณาแลกเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดาเพราะฝ่ายหนึ่งจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ของจำนวนเงินต้นและบุคคลอื่นที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่ลอยตัวในจำนวนเงินต้นเดียวกันสมมติฐาน หลักเกณฑ์หมายถึงจำนวนเงินต้นที่คาดว่าจะได้รับจากการทำธุรกรรมทางการเงินแม้ว่าจะแยกจากการทำธุรกรรมก็ตาม ซึ่งอาจรวมถึงหลักประกันหลักในการรักษาความปลอดภัยของตราสารหนี้ในสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยด้วยเนื่องจากอัตราเป็นองค์ประกอบที่แท้จริงในการทำธุรกรรม แต่เงินต้นเป็นตัวจริง การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Swaps) การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหมายถึงองค์กรทั้งสองที่ให้กู้ยืมเงินแก่กันและกัน แต่มีเงื่อนไขแตกต่างกัน กำหนดการชำระหนี้อาจมีระยะเวลาต่างกันหรืออัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน ในกรณีที่การทำธุรกรรมเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินต้นของเงินต้น (จำนวนที่ยืมและรับโดยคู่สัญญาแต่ละฝ่าย) เงินต้นมีลักษณะเป็นนัยและไม่ได้เปลี่ยนมือจริงหรืออาจไม่มีอยู่จริง บ่อยครั้งที่มีการใช้การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยเปลี่ยนความเสี่ยงหรือผลตอบแทนของการลงทุนโดยเฉพาะจากการลงทุนที่ลดลงโดยที่องค์กรหนึ่งมีสินทรัพย์ที่มีอัตราการเปลี่ยนแปลงในขณะที่สินทรัพย์อื่น ๆ จะมีสินทรัพย์ที่มีอัตราคงที่ ได้รับการยอมรับในฐานะข้อตกลงรวมศูนย์รวมฝ่ายหนึ่งอาจได้รับประโยชน์จากการจัดการในขณะที่ประสบการณ์อื่น ๆ สูญเสีย จำนวนเงินต้นและตราสารหนี้ที่เป็นตราสารหนี้หลักเมื่อคำนวณการชำระเงินด้วยพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรจะถือว่าเป็นความสมเหตุสมผลในการพิจารณาดอกเบี้ยที่ครบกำหนด การชำระเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่แท้จริงแม้ว่าจะไม่สามารถระบุมูลค่าที่แท้จริงได้ ไม่สามารถเพิกถอนมูลค่าที่ตราไว้ได้และอาจไม่มีอยู่ในความหมายดั้งเดิมจนกว่าพันธบัตรจะเข้าใกล้ระยะเวลาครบกำหนด แต่จะมีค่าที่เข้าใจได้ซึ่งจำเป็นสำหรับการคำนวณการคำนวณที่เกี่ยวข้อง